奇幻的逸想世界

在投資理財報告這個系列的最後，我要告訴大家一些我曾經面對的誘惑、誤導還有恐懼，因而犯了一些錯誤， 

有時我也會想，如果少犯這些錯，我所堆的雪球應該不會只是現在這樣，

希望大家能夠引以為戒，減少類似錯誤的發生。

當然也有一些是別人丟給我的奇奇怪怪的問題，我也曾經被這些問題困擾過，

或許這些問題也會是很多人的問題，我想即使是巴菲特也有可能面對過。

所以，讓我們儘快正面面對這些問題並且克服它吧！

Q：青呷嚨嘸夠，擱有項曬乾？（台）

這句台語的意思就是「就快沒飯可吃了，還哪來的錢作投資？」

我也被這個問題困擾了很久，直到我在一家專賣舊書的書店找到了一本書，這本書名叫做「富翁說故事」。

我覺得這本書為這個問題提供最好解答的一本書，所以我推薦給很多人，甚至多買了幾本送給我的一些朋友。

這本書有「致富七大原則」和「黃金五大定律」

致富七大原則：

1. 先讓你的荷包鼓脹起來
2. 控制支出
3. 讓自己成為多金的人
4. 守護財富避免損失
5. 尋找能夠獲利的投資
6. 為未來生活預作準備
7. 增進你賺錢的能力

黃金五大定律：

1. 凡把所得十分之一或更多黃金儲存起來，用在自己和家庭之未來的人，黃金將樂意進他家門，並且數目會快速增加。
2. 凡發現了以黃金為獲利工具並善加利用的聰明主人，黃金將會甘心地為他工作，而且獲利的速度將會比田地的產出高出好幾倍。
3. 凡謹慎保護黃金，且依聰明人意見善用黃金的人，黃金會乖乖待在他手裡。
4. 在自己不熟悉的行業上投資，或是在投資老手所不贊成的用途上進行投資的人，都將使黃金溜走。
5. 凡把黃金用在不可能的利得上，以及凡聽從騙子誘人的建議，或憑自己豪無經驗和天真的投資概念而付出黃金的人，將使黃金一去不回。

這本書是一本年代非常久遠的書，雖然出版日期是2001年7月17日，其實它已經再版了好幾次，

我有一位朋友說他在小時候就看過這本書，當時的書名叫做「巴比倫的富翁」（The richest man in Babylon）。

作者克拉森（Clason, George S.）用說故事的方式教導一般人如何積蓄財富。

只需要努力工作，並將收入的十分之一存下來，就能逐漸累積財富，

然後再把所累積的財富投資在穩當的投資上，就能以複利加速財富的累積。

如果有積欠債務，就把十分之三的收入拿去償還債務，十分之一的收入做投資，

就在清償債務的同時，累積財富，又能不影響生活品質。

以一個月薪二萬五千元的社會新鮮人來說，一個月存下二千五百元，還有二萬二千多元可以自由運用，可是第一年就可以存下三萬元。

以年獲利率八趴的情況下，累積十年就會有434,597元，二十年後就會有1,372,859元，也就是不到四十歲就可以有一百三十七萬元的積蓄。

這只是每個月存二千五百元並且年獲利率八趴的情況下，但是薪水會增加，而且以前兩本書的投資法則來投資，八趴根本就是低標。

每當有人提到「富爸爸窮爸爸」這本書時，我總是會推薦他們看「富翁說故事」這本書，

因為「富翁說故事」比起「富爸爸窮爸爸」更容易理解並且實行。

Q：高財務槓桿的方式賺錢不是賺更快？

如果以三萬元買股票，拿市值三萬元的股票去借錢，再用借來的錢買股票，再用股票去借錢，再去買股票，再借錢…

留一萬元當繳利息的錢，就能夠用四萬元的本金買到十萬多元的股票，

只要十萬多元的股票漲了二十趴，扣掉利息就可以有25％以上的獲利，

如果這些股票漲了一半，那我們的四萬多元本金就賺了一倍的錢回來…

如果是漲了一倍呢？再把賺來的錢再當本金做投資，再賺個一倍呢？

哇嗚！只要來回做幾次這樣的投資，是不是就可以不用等那麼多年了？

這就是羅勃特．T．清崎在「富爸爸窮爸爸」裡所說的，

運用財務槓桿，能夠加速致富。

只要小心挑選我們的投資標的，

是不是就可以用財務槓桿來加速獲利呢？

這就好像我在玩「德州撲克」的時候一樣。

當我在玩「德州撲克」的時候，我會用直覺判斷這一局的勝率，

當勝率高於九成的時候，我就會把手中的籌碼ALL IN。

手氣順時，只要賭個幾把，就可以把五百元變成幾萬元。

由於勝率很高，所以這樣的方法看似很安全，可是我卻常常在賭桌上輸光才下來，為什麼呢？

如果你有九成的機會，把本金翻一倍，而把本金輸光，只有一成的可能，你一定會說：「拼了」吧！

可是如果連續兩次九成勝率都贏，那機率就只剩下八成一了，

再來如果九成勝率連贏七次，那機率就不到五成了。

如果想要連贏十次，那就是只有三分之一的機會賺到本金的512倍，但是變得一無所有的機會卻有三分之二。

由此可知，就算是再精明的賭徒，都沒有辦法靠賭博致富。

在投資的世界裡也是一樣，如果是抱持著投機的態度進行投資，換來的往往都是一無所有，

重點不是在於勝率的本身有多高，而是在於輸的時候，我們必須要付出多麼慘痛的代價。

因為我們並不知道下次金融海嘯什麼時候會到，十年後、明年、下個月、還是明天。

除此之外，我認為「富爸爸窮爸爸」這本書提到的財富槓桿原理，本身是一種不道德的行為，

這個方法本身不只是在賭博，這個賭博的本質就是以擾亂金融秩序來達到自身財富目標。

如果輸了有錢賠還好，只不過是落得靠社會救濟罷了。

很多人賭很大，輸了卻沒錢賠，兩手一攤，一付看別人能奈我何的態度。

金融秩序因此而動盪，很多善良老百姓的畢生積蓄就這麼被賭徒給玩掉了，還要政府介入來收拾善後。

所以，我認為，身為一個對社會有責任的投資人，都不應該效法「富爸爸窮爸爸」的做法。

Q：金融海嘯來了，跌多少要停損？

一年前，金融海嘯發生過後半年，很多之前在股市裡意氣風發的朋友都變得愁雲慘淡，

見面總是會互相問：「你的股票賣了沒？賠了多少？」

我都和他們說：「跌了一二十萬，不過還沒賣。」

他們都很傻眼地盯著我看，然後說：「還沒賣，想要跌到當壁紙才要賣嗎？」

我笑笑地說：「我覺得我每買一隻股票都是研究很久才買的，相信它的價值絕對不只如此，所以我不賣。」

他們似乎認為我還在苦海當中，必須說點什麼讓我知道回頭是岸，又說：「你可以現在賣掉，等它跌到谷底再接啊！」

我卻不為所動地說：「我不知道它要到什麼時候才是谷底，也說不定現在就是谷底了。」

別看我現在說的很輕鬆，可是當時的壓力真的很大，

美國的失業率持續攀升，陸續有好幾個國家瀕臨倒閉，政府下的猛藥沒看到效果…等，

眾多負面消息真的會讓人懷疑「四千多點真的會是谷底嗎？」

再加上，我還幫我姊操盤了二十萬，那些更是跌得比我買的還慘。

這方面我總是很誠實面對的，我都直接在我姊看她最愛的「東方神起」的時候，

用幾乎聽不到的聲音，假裝沒什麼地對她說：「姊，妳帳戶裡的二十幾萬元大概跌了快十萬元。」

她總是會很不在乎地說：「哦！沒關係，反正那筆錢我現在也沒用到，就繼續放著吧！」

哇咧！妳當真以為妳弟是股神巴菲特哦！我買的股票就一定會漲嗎？

就是她這種態度，反而讓我覺得壓力更大。幸好結果是今年過年後，所有的損失部位都打平了，後面繼續漲的都是賺的了。

真的是巴菲特有保佑啊！一切都是有驚無險。

有人說：「股票跌到八成就要設停損點，這樣就能夠安然渡過金融海嘯了。」

我真的覺得那些人是在鬼扯，只要有三根跌停板就到八成了，試問有幾個人來的及跑？

如果你覺得你買的股票是沒問題的，跌了八成代表比你買的時候更便宜很多了，應該再多買一點才對，怎麼會是賣掉呢？

所以「停損點」應該改成「重新評估過後加碼點」才對吧！

後來再回頭看那個時候，才覺得後悔，

如果四千多點的時候，能夠不顧一切的再加碼，說不定現在早就可以提早達成我的三十五歲目標了。

不過，能夠回本我就很滿足了，也很慶幸我在開始投資的第三年就讓我遇到，以後面對它應該會更有信心吧！

總之，回顧整個金融海嘯，我只想說：「金～融海嘯～真的～好可怕～金融～海嘯～真的～好可怕～好可怕～」

Q：投資的時候，賺多少要賣掉？

金融風暴剛發生的時候，同時發生毒奶事件，然後神奇公式算完之後，發現「佳格」很便宜，

我當時只覺得：「嗯！毒奶發生之後，父母暫時都不敢給小孩喝牛奶，那會不會多買米粉、麥精那類替代食品。」

「如果真是這樣，那佳格又便宜，又賺錢，又有未來性，應該可以買進了。」就這樣，我買進了「佳格」。

而且有人問我：「金融風暴之後，你還有玩股票嗎？」我都會說：「我買了佳格。」

然後講一堆我為什麼買進它，然後拼命推銷別人也一起買它，結果當然是沒人敢在金融海嘯之後買進股票。

我九十七年十一月十八號買進，當時的股價是２０.５５，

半年後，有人再問我：「佳格賣了沒？」我告訴他，我不但沒賣，還幫我姊在股價三十元的時候也買了一張，

他急著對我說：「太高了，賺很多了，可以賣掉了。」我當然沒聽他的。

又半年後，那個人又問我：「佳格你還抱著嗎？」我說：「對，我不想賣。」當時股價是三十五元。

現在呢？「佳格」怎麼了？它成了食品類股王，而且，我那些朋友已經懶得問我：「佳格賣了沒？」

回顧這一切，我只能說，「佳格」真是一支好股票，而我能買到它真的算是運氣好，

其實毒奶事件根本就不是「佳格」漲的真正原因，否則應該早在一年前就該漲到現在的價位了。

「佳格」其實應該是獲利很亮眼，面對金融風暴資金也很充足，產品也很受市場歡迎，品牌形象也很好。

不過，當有人問我：「╳╳╳漲很多了，你不賣嗎？」

只要所有的條件都符合前面那兩個公式，我還是會很堅持的說：「╳╳╳是好股票，我買它時研究了很久，現在不是賣它的時候。」

Q：這些投資方法都已經過時了，有沒有更新的公式可以算出更賺錢的投資標的？

想像你坐在一個會議桌，桌子另外坐著巴菲特、洪瑞泰、葛林布雷甚至是克拉森，

這些古今中外，善長投資又獲利很多的投資專家們就坐在你身邊，

然後他們一起推薦你買這幾支股票並且不要賣掉它，你會怎麼做呢？

問題不在欠缺新方法，而在於去了解「過去的方法依然有用」的事實，

越是留傳越久的方法，越是代表它是經得起考驗的。

雖然公式很簡單，道理也很簡單，可是做起來並不簡單，

有的時候要等一支滿足兩個公式，既便宜、賺錢又安全的股票出現要等很久，

我就常常等不及，或是認為不會再有這樣的股票了，

而違背原則，買一些高風險的股票，拼拼看有沒有高報酬，可是每次都拼輸。

這也是即使「佳格」幫我賺那麼多，我的投資組合還是只賺一點點的原因。

股市投資就是這樣，就算賠了點錢，不過也賺回了經驗，

只要沒有傷了元氣，只要等待機會來臨，還是有扳回的一天。

有些道理，如果我不進場，就算看了再多書，我還是領悟不到。

去年這個時候，有人在我的另一個部落格留言說：「大師，請問你今年的投資報酬率是多少？」

我回他說：「我不是大師，我只是把我書中學到的知識分享給大家，也希望如果有錯誤的部份，財經領域比較專精的前輩們能夠在這裡給我批評指教。」

其實我不是股市神手，不能精準的預測金融海嘯並且高明的把持股脫手，

也不能預測哪支股票一定會漲，什麼時候要漲，更無法告訴你該放空哪一檔股票。

我不崇拜那些股市名嘴，我從來不看那些名嘴的節目，也從不跟進那些名嘴口中的明牌，

我甚至弄不懂那些名嘴到底在扯些什麼，給的建議又是有什麼根據。

不過我還是很樂意接納所有好的意見，能讓我更進步的意見，

所以我還是要把那句話留在這一篇的最後，

「如果我有理解錯誤的部份，希望財經領域比較專精的前輩們能在這裡給我一些批評指教。」