最近幾個月，國內外股市殺聲震天、哀鴻遍野，股民們死傷慘重，幾乎是無一倖免，
我自認為自己是很保守的投資人，買的股票也是體質較好，獲利較高的，
但是從五月初到現在，我所買的股票已經讓我損失了十六萬多了，
雖然和跌了一半多的大盤比起來還算傷勢較輕，但是仔細算一算我等於平均每個月損失了二萬七千多元，
也就是這半年來，我可以說是做了五個半月的白工了，想到這點真是嚇了我半死！
這還不包含我幫我媽和我姊所做的投資，不想花腦筋去算了，真的太可怕了！再怎麼會敗家好像也沒有這種敗法敗的快吧！
這些全球金融市場裡的錢到底到哪裡去了？
有人不禁要問：「這些國內外流通的錢都進了誰的口袋了？」
其實並不是這些錢不見了，而是這些錢本來就不存在。
簡單的說，一個東西原本賣100元，有一個商人在之前以每個80元的成本買了1萬個這個東西，
也就是花了80萬成本，這批貨物的庫存賣光可以賺100萬，有20萬的利潤，
這個商人又用這批庫存作抵押，向銀行借了70萬元的短期借貸，
經濟不景氣時，大家縮緊荷包渡日，原本100元的東西賣70元都沒人要買，
原本100萬的庫存變成70萬不到，銀行擔心債務人付不起錢，而抵押品的價值又不夠償還債務，開始不斷追繳銀根，
還款壓力逼使這位商人不斷降價以求這批商品儘速變現來償還債務，
而不斷降價促銷的行為使消費者有了預期會再降價的觀望心理，於是這批貨又更不值錢了。
所以這批貨的價值在這個商人手中從80萬變成100萬，又從100萬變成70萬，最後可能連50萬都不到。
這個商人原本構想拿10萬元的本金（80萬－70萬＝10萬）和少少的利息去賺20萬元的利潤，
可是卻變成10萬元的本金沒了，繳了一些利息，還背了20萬的債（50萬－70萬＝–20萬），
這只是用大家可以接受的數字去舉例，有很多商人是抱著百萬甚至是千萬起跳的本金來投資，那就不只是傾家盪產，而是傾家盪產＊3（plus）
想要大賺一筆的商人這時肯定是會痛心疾首、捶胸頓足，大嘆時不我予。
這些錢不是被誰偷走了，而是東西變得沒有價值了。而且這種金融緊縮的情況將與每個人都有切身相關。
寬鬆的信貸標準與貪婪又邪惡的金融獵人，聯手主導這場金融海嘯
這個情形起因於美國的「次級房貸風暴」。
所謂的「次級抵押貸款」就是一些金融機構向信用程度較差或收入不高的借款人提供貸款。
而「次級房貸」就是「次級抵押貸款」的一種，是屬於提供給信用不良或是藍領階級的購屋者的購屋貸款。
比如說，有一間在美國的房子在景氣好的時候市價高達1000萬台幣，
當時有個上班族認為房貸利率很低，於是向銀行貸款800萬，並且自付頭期款200萬買下這棟房子，
可是後來美國的景氣活絡，利率調高，而房貸利率也跟著水漲船高，
從2002到2006幾年間，從原本的一趴多的利率調高到逼近六趴，（如上圖）
也就是這位下班族從每年要繳8萬塊的利息到後來每年要負擔48萬塊的利息，
一年要整整多了40多萬台幣的利息，平均一個月多繳三萬四千元的利息，這其中還不包含本金。
正所謂「星星之火，足以燎原」，這時候有些上班族開始背不起房貸，紛紛求售，
影響所及，美國房市大跌，原本1000萬台幣的房子變得市價剩下不到600萬。
有些本來繳得起房貸的人，看到房子的市值比向錢行貸款的金額還低，於是紛紛違約，
寧可房子讓銀行查封，也不想再繼續屢行那再也繳不起的房貸利息和高於房子市場價值的債務。
說時遲，那時快，起伏過大的利率導致市面上突然湧現大量的法拍屋，
使得原本就低迷的美國房市持續探底，房屋抵押貸款危機繼續惡化。
而且近幾年，美國等國家為了刺激房市，甚至放鬆購屋信貸標準，
貸款人不用付頭期款，不用收入證明，也不計較抵押單位的素質優劣，就形成了「次級房貸」市場，也做這種房貸危機更形惡化。
本來呢！這應該只是屬於貸款機構的危機，但是華爾街一些自以為聰明的金頭腦，
為了使貸款機構在借給債務人之後，還可以擁有大量的週轉資金，
想到了將這些債權加以精密估算後，重新包裝，以債券等方式出售「次級信貸債權」給投資者，這就是所謂的「連動債」。
於是大量買入這些「連動債」或是衍生性金融商品的金融機構和投資戶，成了最大的受害者，
其中，2008年9月14日，世界最大的證券零售商－－美林證券受到金融海嘯衝擊，而被美國銀行以440億美元併購；
2008年9月15日，美國第四大投資銀行－－雷曼兄弟在美國財政部、美國銀行及英國巴萊克銀行相繼放棄收購談判後宣佈申請破產保護；
2008年9月16日，全球排名十四大的跨國企業－－AIG出現財務問題，在美國聯準會資助850億美元取得79.9%股權後，被美國政府接管；
2008年9月25日，美國最大儲貸合作社－－華盛頓互惠銀行被美國儲蓄機構管理局以債權管理人身份接管，
隨即交由聯邦存款保險公司以19億美元賣給摩根大通公司，而其母公司華盛頓互惠公司則於2008年9月26日宣佈破產；
美國參眾兩院緊接著也在2008年10月3日經濟穩定緊急法案，提供七千億美金的資金進入市場救市，企圖挽救金融頹勢。
然而這時候，一場憾動全球的金融風暴已然成形，沒有任何一個國家或人民可以置身於事外。（待續…）
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